Første verdenskrig
Woodrow Wilson bragte Baruch først ind i demokratisk politik under præsidentvalgkampen i 1912, men det var først i 1916, at Baruch accepterede en stilling i Wilsons intime kreds. Baruch sad i den rådgivende kommission for Council of National Defense, da krigen blev erklæret i april 1917. I juli blev han udnævnt til medlem af det nyoprettede War Industries Board. Da krigsministeriet fumlede med sin mulighed for at kontrollere den økonomiske mobilisering i vinteren 1917-1918, blev det klart for præsident Wilson, at Baruch skulle blive formand for bestyrelsen.
Så mange ting var i bevægelse i krigsministeriet, i driften af jernbaner og i kontrollen med brændstof og fødevarer, da Baruch blev formand, at det er svært at skelne hans arbejde fra andres arbejde. Kræfter til reformer konvergerede fra alle retninger. Selv om USA ikke færdiggjorde sin industrielle organisation og producerede krigsmateriel i mængde før krigens slutning, lykkedes det Baruch at koordinere den amerikanske økonomiske magt for første gang i nationens historie. Hans arbejde skabte præcedens, som ikke blev overset af præsident Franklin Roosevelt, da han i 1930’erne organiserede landet til at bekæmpe den store depression.
Da Versaillestraktaten mislykkedes, og den økonomiske nationalisme i 1920’erne intensiveredes, blev Baruch pessimistisk med hensyn til verdensanliggender. Han kæmpede for industrielt beredskab i en periode, hvor det politisk set næsten blev betragtet som landsforræderi. Han forblev aktiv i det demokratiske partis politik og støttede William G. McAdoo til præsidentposten i 1924 og Al Smith i 1928. Ondskabsfulde og falske anklager om, at han havde profiteret personligt af Første Verdenskrig, sårede ham dybt. Han blev også udsat for antisemitiske angreb. Måske var det den ældre Henry Ford, der slog hårdest, da han i sin avis, Dearborn Independent, beskyldte Baruch for at være en del af en jødisk sammensværgelse, der skulle kontrollere verdensøkonomien.