La Primera Guerra Mundial
Woodrow Wilson introdujo a Baruch en la política demócrata durante la campaña presidencial de 1912, pero no fue hasta 1916 cuando Baruch aceptó un puesto en el círculo íntimo de Wilson. Baruch formaba parte de la Comisión Asesora del Consejo de Defensa Nacional cuando se declaró la guerra en abril de 1917. En julio fue nombrado miembro del recién creado Consejo de Industrias de Guerra. Cuando el Departamento de Guerra perdió la oportunidad de controlar la movilización económica durante el invierno de 1917-1918, se hizo evidente para el presidente Wilson que Baruch debía convertirse en el presidente de la Junta.
Tantas cosas estaban en movimiento en el Departamento de Guerra, en la operación de los ferrocarriles y en el control del combustible y los alimentos cuando Baruch se convirtió en presidente que es difícil diferenciar su trabajo del de otros. Las fuerzas de la reforma convergían desde todas las direcciones. Aunque Estados Unidos no completó su organización industrial ni produjo material de guerra en cantidad hasta el final de la guerra, Baruch consiguió coordinar el poder económico estadounidense por primera vez en la historia de la nación. Su trabajo sentó precedentes que no fueron pasados por alto por el presidente Franklin Roosevelt cuando, en la década de 1930, organizó el país para luchar contra la Gran Depresión.
Al fracasar el Tratado de Versalles y al intensificarse el nacionalismo económico de la década de 1920, Baruch se volvió pesimista sobre los asuntos mundiales. Luchó por la preparación industrial en un periodo en el que políticamente se consideraba casi una traición. Se mantuvo activo en la política del partido demócrata, apoyando a William G. McAdoo para la presidencia en 1924 y a Al Smith en 1928. Las acusaciones maliciosas y falsas de que se había beneficiado personalmente de la Primera Guerra Mundial le hirieron profundamente. También fue objeto de ataques antisemitas. Quizá los mayores golpes se los propinó el anciano Henry Ford, quien, en su periódico, el Dearborn Independent, acusó a Baruch de formar parte de una conspiración judía para controlar la economía mundial.