Guerre mondiale
Woodrow Wilson fait entrer Baruch dans la politique démocrate pour la première fois pendant la campagne présidentielle de 1912, mais ce n’est qu’en 1916 que Baruch accepte un poste dans le cercle intime de Wilson. Baruch siégeait à la commission consultative du Conseil de la défense nationale lorsque la guerre a été déclarée en avril 1917. En juillet, il est nommé membre du tout nouveau War Industries Board. Lorsque le ministère de la Guerre gâcha l’occasion de contrôler la mobilisation économique pendant l’hiver 1917-1918, il devint évident pour le président Wilson que Baruch devait devenir le président du Conseil.
Tant de choses étaient en mutation au ministère de la Guerre, dans l’exploitation des chemins de fer, et dans le contrôle du carburant et de la nourriture lorsque Baruch devint président qu’il est difficile de différencier son travail de celui des autres. Les forces de réforme convergeaient de toutes parts. Bien que les États-Unis n’aient pas achevé leur organisation industrielle et produit du matériel de guerre en quantité avant la fin de la guerre, Baruch a réussi à coordonner la puissance économique américaine pour la première fois dans l’histoire de la nation. Son travail a créé des précédents qui n’ont pas été négligés par le président Franklin Roosevelt lorsque, dans les années 1930, il a organisé le pays pour lutter contre la Grande Dépression.
Alors que le traité de Versailles échouait et que le nationalisme économique des années 1920 s’intensifiait, Baruch est devenu pessimiste quant aux affaires mondiales. Il s’est battu pour la préparation industrielle à une époque où, politiquement, cela était considéré comme presque une trahison. Il reste actif dans la politique du parti démocrate, soutenant William G. McAdoo pour la présidence en 1924 et Al Smith en 1928. Les accusations malveillantes et fausses selon lesquelles il aurait profité personnellement de la Première Guerre mondiale le blessent profondément. Il est également victime d’attaques antisémites. Les plus grands coups furent peut-être portés par l’aîné Henry Ford qui, dans son journal, le Dearborn Independent, accusa Baruch de faire partie d’une conspiration juive visant à contrôler l’économie mondiale.