Wereldoorlog I
Woodrow Wilson bracht Baruch voor het eerst in de Democratische politiek tijdens de presidentscampagne van 1912, maar pas in 1916 aanvaardde Baruch een post in de intieme kring van Wilson. Baruch was lid van de Adviescommissie van de Raad voor Nationale Defensie toen in april 1917 de oorlog werd verklaard. In juli werd hij benoemd tot lid van de pas opgerichte War Industries Board. Toen het Ministerie van Oorlog zijn kans verspeelde om de economische mobilisatie tijdens de winter van 1917-1918 te controleren, werd het duidelijk voor President Wilson dat Baruch voorzitter van de Raad moest worden.
Zoveel zaken waren in beweging in het Ministerie van Oorlog, in de werking van de spoorwegen, en in de controle van brandstof en voedsel toen Baruch voorzitter werd, dat het moeilijk is zijn werk te onderscheiden van dat van anderen. Uit alle richtingen kwamen hervormingskrachten samen. Hoewel de Verenigde Staten pas aan het eind van de oorlog hun industriële organisatie voltooiden en oorlogsmateriaal in grote hoeveelheden produceerden, slaagde Baruch erin de Amerikaanse economische macht voor het eerst in de geschiedenis van de natie te coördineren. Zijn werk schiep precedenten die niet door president Franklin Roosevelt over het hoofd werden gezien toen hij in de jaren dertig het land organiseerde om de Grote Depressie te bestrijden.
Naarmate het Verdrag van Versailles mislukte en het economisch nationalisme van de jaren twintig toenam, werd Baruch pessimistisch over de wereldpolitiek. Hij streed voor industriële paraatheid in een periode waarin dat politiek gezien bijna als verraad werd beschouwd. Hij bleef actief in de Democratische partijpolitiek en steunde William G. McAdoo voor het presidentschap in 1924 en Al Smith in 1928. Kwaadwillige en valse beschuldigingen dat hij persoonlijk van de Eerste Wereldoorlog had geprofiteerd, deden hem veel pijn. Hij werd ook blootgesteld aan antisemitische aanvallen. Misschien wel de grootste klap kwam van de oudere Henry Ford, die in zijn krant, de Dearborn Independent, Baruch ervan beschuldigde deel uit te maken van een Joodse samenzwering om de wereldeconomie te beheersen.