Prima guerra mondiale
Woodrow Wilson portò Baruch nella politica democratica durante la campagna presidenziale del 1912, ma fu solo nel 1916 che Baruch accettò un posto nell’intimo circolo di Wilson. Baruch era in servizio nella Commissione Consultiva del Consiglio di Difesa Nazionale quando la guerra fu dichiarata nell’aprile 1917. A luglio fu nominato membro del neonato War Industries Board. Quando il Dipartimento della Guerra annaspò nella sua opportunità di controllare la mobilitazione economica durante l’inverno del 1917-1918, divenne evidente al presidente Wilson che Baruch doveva diventare il presidente del Board.
Tante cose erano in movimento nel Dipartimento della Guerra, nel funzionamento delle ferrovie e nel controllo del carburante e del cibo quando Baruch divenne presidente che è difficile differenziare il suo lavoro da quello di altri. Forze di riforma convergevano da ogni direzione. Anche se gli Stati Uniti non completarono la loro organizzazione industriale e non produssero materiale bellico in quantità fino alla fine della guerra, Baruch riuscì a coordinare il potere economico americano per la prima volta nella storia della nazione. Il suo lavoro stabilì dei precedenti che non furono trascurati dal presidente Franklin Roosevelt quando, negli anni ’30, organizzò il paese per combattere la Grande Depressione.
Quando il trattato di Versailles fallì e il nazionalismo economico degli anni ’20 si intensificò, Baruch divenne pessimista sugli affari mondiali. Si batté per la preparazione industriale in un periodo in cui politicamente era considerato quasi un tradimento. Rimase attivo nella politica del partito democratico, sostenendo William G. McAdoo per la presidenza nel 1924 e Al Smith nel 1928. Le accuse maligne e false di aver tratto profitto personale dalla prima guerra mondiale lo ferirono profondamente. Fu anche soggetto ad attacchi antisemiti. Forse i colpi più grandi furono inferti dall’anziano Henry Ford, che nel suo giornale, il Dearborn Independent, accusò Baruch di far parte di una cospirazione ebraica per controllare l’economia mondiale.